近日，青島歌爾微電子有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“歌爾微”）正式向香港聯(lián)交所遞交了IPO申請(qǐng)，計(jì)劃在主板掛牌上市。這家全球領(lǐng)先的傳感器提供商即將踏上新的資本市場(chǎng)征程。

此前，歌爾微曾籌劃在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，但在已通過(guò)發(fā)審委審核的情況下撤回了上市申請(qǐng)。2024年9月13日，歌爾微宣布將轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所主板上市，直至此次遞交招股說(shuō)明書(shū)。

據(jù)胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2024全球獨(dú)角獸榜》顯示，歌爾微是一家價(jià)值達(dá)280億元的獨(dú)角獸企業(yè)。

自2004年以歌爾股份部門(mén)身份開(kāi)始自主開(kāi)發(fā)MEMS芯片以來(lái)，歌爾微已逐步發(fā)展成為全球第八大、中國(guó)第一大智能傳感交互解決方案提供商，同時(shí)也是全球第四大傳感器提供商、全球最大的聲學(xué)傳感器提供商和中國(guó)最大的壓力傳感器提供商。

作為歌爾股份體系內(nèi)唯一從事微電子相關(guān)業(yè)務(wù)的主體，歌爾微轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所的IPO之路也備受關(guān)注。

青島微電子巨頭的蛻變之旅

歌爾微成立于2017年，是我國(guó)電聲行業(yè)龍頭歌爾股份的子公司，公司注冊(cè)地址位于青島市嶗山區(qū)，專(zhuān)注于MEMS（微機(jī)電系統(tǒng)）傳感器及微系統(tǒng)模組的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。歌爾微的核心產(chǎn)品包括聲學(xué)傳感器、壓力傳感器和慣性傳感器等，這些傳感器能夠感知聲音、運(yùn)動(dòng)、壓力等環(huán)境變化，并將其轉(zhuǎn)換成電子信號(hào)，幫助各種智能設(shè)備“感知”世界。其傳感系統(tǒng)已廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、智能耳機(jī)、VR/AR設(shè)備、智能汽車(chē)、智能家居等多種智能終端中。截至2024年9月30日，歌爾微已累計(jì)服務(wù)了全球113家直銷(xiāo)客戶(hù)，覆蓋了全球TOP9手機(jī)廠商，其解決方案已超過(guò)400種，廣泛搭載于約30種智能終端。共有746名研發(fā)人員，共持有1800項(xiàng)專(zhuān)利，其中包括704項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。歌爾微的發(fā)展歷程可以追溯到2011年，當(dāng)時(shí)歌爾股份內(nèi)部的研發(fā)部門(mén)獨(dú)立出來(lái)，成立了全新的子公司——歌爾微電子有限公司。2019年12月，歌爾股份以微電子業(yè)務(wù)資產(chǎn)包對(duì)其全資子公司濰坊微電子進(jìn)行增資，將微電子業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債轉(zhuǎn)移至濰坊微電子，隨后以濰坊微電子100%股權(quán)及榮成微電子100%股權(quán)對(duì)歌爾微有限增資，從而完成了微電子業(yè)務(wù)重組。在青島，歌爾微不僅是微電子產(chǎn)業(yè)的重要支柱，也是推動(dòng)青島智能制造生態(tài)圈建設(shè)的關(guān)鍵力量。位于嶗山的歌爾微電子智能傳感器生產(chǎn)基地項(xiàng)目總投資高達(dá)67億元，2022年完成產(chǎn)線(xiàn)安裝并投產(chǎn)，2024年全部項(xiàng)目投產(chǎn)。這一布局不僅夯實(shí)了山東微電子產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，也為青島“芯谷”的建設(shè)提供了有力支撐。歌爾微在青島的產(chǎn)業(yè)布局不僅僅局限于微電子領(lǐng)域。在虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域，歌爾微與青島虛擬現(xiàn)實(shí)研究院等合作伙伴共同推動(dòng)了青島虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目的建設(shè)，為青島乃至全國(guó)的虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的推動(dòng)力。

業(yè)績(jī)回暖，傳感器市場(chǎng)迎來(lái)新風(fēng)口

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，歌爾微已經(jīng)成為全球領(lǐng)先的消費(fèi)電子產(chǎn)品制造商之一，并和母公司一起躋身全球“果鏈”核心供應(yīng)商行列，與蘋(píng)果、索尼等國(guó)際知名品牌建立了緊密的合作關(guān)系。歌爾微在客戶(hù)與供應(yīng)商方面也展現(xiàn)出了高度的集中度和穩(wěn)定性。歌爾微的主要客戶(hù)群體包括蘋(píng)果、榮耀、小米、OPPO、哈曼、法雷奧等消費(fèi)電子制造商和汽車(chē)零部件供應(yīng)商。歌爾微對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售額占比超過(guò) 70%，僅對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的訂單比例就超過(guò)50%。歌爾微所處的MEMS傳感器賽道被譽(yù)為“智能硬件之眼”，2024年，全球MEMS傳感器市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到106億美元，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模為217億元，其中消費(fèi)電子領(lǐng)域占比高達(dá)43.7%。預(yù)計(jì)到2026年，全球MEMS市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到160億美元左右，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。按營(yíng)收計(jì)算，2023年全球聲學(xué)傳感器市場(chǎng)規(guī)模約為68億元人民幣，而歌爾微的營(yíng)收達(dá)到了20億元，市場(chǎng)份額占比高達(dá)29.4%，位居全球首位。2022年和2023年，歌爾微的營(yíng)收分別為31.2億元和30億元，毛利分別為5.77億元和5.17億元。2024年前三季度，公司的營(yíng)收同比增長(zhǎng)了52.2%，毛利同比增長(zhǎng)了81.3%。歌爾微業(yè)績(jī)的回暖主要得益于消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)需求的增加以及公司推出性能更高、價(jià)格更高的傳感器產(chǎn)品。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，傳感交互元件領(lǐng)域正處于技術(shù)升級(jí)和需求激增的關(guān)鍵時(shí)期。在此背景下，歌爾微憑借其出眾的產(chǎn)品性能與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，迎來(lái)了前所未有的發(fā)展契機(jī)。