高鐵融資之困：銀行半推半就

    中華鐵道網(wǎng)此前的抽樣調(diào)查顯示，今年全國鐵路工程建設(shè)僅有三成正常施工，處于停工、半停工和進(jìn)展緩慢的占到70%。另外，鐵路建設(shè)一線職工的工資有半數(shù)未按時發(fā)放。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，如今這種局面形成的原因主要是由今年從緊的貨幣政策及資金價格的變化所導(dǎo)致的。而隨著央行對銀根的步步收緊，向來建設(shè)資金多依賴于銀行貸款支持的鐵路建設(shè)受到了不小的沖擊。

    鐵路建設(shè)部門向職工融資？

    “利率下浮10%，貸款期限長達(dá)20年，沒有擔(dān)保，沒有抵押，即便這樣，在此之前依然有不少銀行搶食般投身其中。7·23動車事件后，雖然部分銀行挺身而出反復(fù)強調(diào)不會停止與鐵道部的合作，但銀行業(yè)鐵路貸款的意愿明顯出現(xiàn)下滑趨勢。”上述業(yè)內(nèi)人士坦言。

    據(jù)了解，今年由于銀行自身額度緊張，在貸款審批與發(fā)放上顯得格外謹(jǐn)慎，商業(yè)銀行鐵路貸款總量減少。一些銀行高管明確表示，新增的鐵路項目貸款基本不發(fā)放了，已經(jīng)批的或者承諾的項目貸款會繼續(xù)支持。除此之外，一些銀行也將貸款利率在原來的基礎(chǔ)上上調(diào)至基準(zhǔn)利率水平。在建設(shè)銀行和中國銀行分別召開的中期業(yè)績報告會上，兩大行的高管分別表示，他們已經(jīng)加強了對鐵道部信貸的管理。建行同時還上收了各個支行與鐵路、公路相關(guān)貸款的審批權(quán)限。

    “利率的浮動并不是簡單地因為某次事件或事故而妄自更改?！痹颇弦簧虡I(yè)銀行個貸部人士表示。

    記者從國家開發(fā)銀行云南省分行獲悉，今年下半年以來，云南省內(nèi)在建的新建云桂鐵路云南段項目，和新建長沙至昆明鐵路客運專線云南段項目面臨嚴(yán)峻的融資形勢。國開行云南分行主動與鐵路部門溝通協(xié)調(diào)，在總行的大力支持下，從云桂、長昆2個鐵路項目（長昆鐵路是滬昆客運專線的一部分，指從長沙到昆明段。編者注）提出貸款需求到實現(xiàn)貸款發(fā)放，僅用了不到5個工作日，便完成了9.3833億“鐵路維穩(wěn)專項貸款”的合同簽訂和貸款發(fā)放。其中，向云桂鐵路云南段發(fā)放中長期貸款3.9215億元，向長昆鐵路云南段發(fā)放中長期貸款5.4618億元。

    據(jù)了解，在缺錢之下，中鐵五局甚至開始向職工融資。據(jù)中鐵五局滬昆客運專線云南段壁板坡隧道一位工人人員透露，普通員工1萬元任務(wù)，隧道隊隊長5萬元任務(wù)。

    針對記者所提出的部分路段因為資金短缺問題所造成的停工現(xiàn)象，國開行云南省分行有關(guān)人士回應(yīng)稱，具體的情況不太了解，但是今年的資金需求國開行已經(jīng)給予滿足了，至于明年的計劃還要等到時候再具體商議。在記者咨詢過的銀行中，建行云南省分行和農(nóng)行云南省分行都明確表示目前沒有對云桂鐵路和滬昆鐵路有資金方面的支持。其中，農(nóng)行云南省分行相關(guān)人士告知，其實分行已經(jīng)把貸款意向提交給了總行，只是審批遲遲沒有下來。

    償債風(fēng)險 銀行不太“焦慮”

    對于目前外界所擔(dān)心的償債風(fēng)險，銀行方面的焦慮倒不是很明顯。一國有銀行云南省分行信貸部人士告訴記者，鐵路貸款的審批與風(fēng)險控制是由總行來把控的，相信能得到信貸支持的項目一定是通過總行層層考核與研究的，不擔(dān)心成本及利息到期的支付能力。

    “有的項目審批，分行領(lǐng)導(dǎo)在向總行提交申請后，總行會認(rèn)為風(fēng)險很大，遲遲批不下來。有的信貸員和分行領(lǐng)導(dǎo)會帶著貸款申請人親自前往總行進(jìn)行游說。在他們看來，只要項目能夠還得起利息就行。如果現(xiàn)金流差，無法還本，20年后貸款到期再展期，問題應(yīng)該不大。再者還有政府信用做保障?！痹撁耸恐赋觥?/p>

    至于施工隊負(fù)責(zé)人所抱怨的銀行貸款無門，只得向民間資本尋求援手的說法，一位國有銀行云南省分行個貸部經(jīng)理表示，的確屬實。因為一些施工隊負(fù)責(zé)人，即我們常說的包工頭，他們大抵是沒有實體存在的，主要依賴掛靠一些建筑公司來進(jìn)行運作，對于銀行來說，他們的資金鏈?zhǔn)遣煌暾?，組織架構(gòu)也有缺陷，無法向銀行提供完整的報表信息等相關(guān)材料。銀行出于對風(fēng)險的控制，基本上是毫不猶豫拒絕他們的貸款申請的。

    “對于一些商業(yè)銀行來說，個人貸款只有消費貸款和住房按揭貸款，什么合同質(zhì)押貸款是無法進(jìn)行操作的?！币簧虡I(yè)銀行支行行長助理表示。

    鐵路融資的窘境受到了各方的熱切關(guān)注。在此前中央經(jīng)濟(jì)工作會議中明確表示支持在建鐵路資金的需求，這也是中央首次針對在建鐵路停工的明確表態(tài)。而據(jù)媒體報道稱，中央經(jīng)濟(jì)工作會議之后，12月16日、17日舉行的國家發(fā)改委年底工作會議上，國家發(fā)改委主任張平提出，發(fā)改委將支持民間投資進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、社會事業(yè)等領(lǐng)域。

    “或許是為了解決大項目的資金難題，考慮引入民間投資，”發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所企業(yè)改革與發(fā)展研究室主任劉泉紅分析，“但此前也有鼓勵民營投資的舉措，效果要看后續(xù)是否有細(xì)則出臺?！?/p>

    不過，“民間融資的高成本也勢必會給鐵路建設(shè)帶來一定的融資壓力及風(fēng)險?！痹颇县斀?jīng)大學(xué)一學(xué)者認(rèn)為。

    “不貸‘鐵公基’，其他不好做”

    “今年的動車事件實際被放大了，我們這些西南區(qū)域的都一律停止放款，有的州市甚至于公路與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都暫停了，這是很冤的事，我們這些地區(qū)，不做這些貸款做什么貸款？今年確實由于資金緊縮，銀行有了話語權(quán)，但是緊縮畢竟是短暫的，要是未來信貸放寬，把當(dāng)?shù)卣葮I(yè)務(wù)圈子關(guān)系弄僵了，那來年找誰放貸去？”昆明市一國有銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示。

    “在西南這樣的區(qū)域，一般銀行能涉足的大型貸款，就是掛鉤政府的各類項目，企業(yè)類的對公貸款，除了省城多一些外，州市很少?！崩ッ魇幸簧虡I(yè)銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示，特別是一些州市、縣域，他們能報上來的信貸項目，幾乎都是當(dāng)?shù)氐摹拌F公基”項目，要是銀行不批，基本上當(dāng)?shù)鼐蜎]有其他項目可以做了，“政府擔(dān)保的都做不了，那中小企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)就更難開展了。”

    對此，業(yè)內(nèi)人士也指出，各地有著不同的情況，有的地區(qū)中小工商業(yè)發(fā)達(dá)，有的則是外貿(mào)行業(yè)不錯，但有的區(qū)域確實沒有條件做這些企業(yè)項目，而銀行要生存，吸儲就面臨著放貸，3.5%吸收過來5.9%（基準(zhǔn)利率9折）放貸出去，扣除各項成本，實際還是微利；同時，這樣的貸款，對于當(dāng)?shù)卣?，實際負(fù)擔(dān)也不是很高。兩者都可以交代過去。

    但一刀切之后，很多已合作項目都會面臨資金斷流等現(xiàn)實，“我們地方上的這類項目，很多都是總行控制額度，一旦上面出問題，我們下面就會斷流，而且很難有好的應(yīng)對措施，”一位州市分行負(fù)責(zé)人告訴記者，如果該貸款企業(yè)由于融資難而最終涉足了高利貸等其他途徑，那風(fēng)險實際被放大了，最終將波及銀行之前的貸款存量。

    此外，一個問題值得關(guān)注：銀行之前給鐵路的貸款大抵是信用貸款，不需要抵質(zhì)押，而且期限大都是中長期，貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上還有下浮。那十年、二十年后，鐵道部還貸期限集中在一起，鐵道部的還債壓力將進(jìn)一步高筑。到時候，如果不能全面還貸，銀行將如何應(yīng)對？

    “這樣的問題實際就不是問題，畢竟是政府信用，到期了肯定會有解決辦法，銀行放貸為的就是利息收益。如果到期了，可以繼續(xù)展期，只要政府在，銀行的利息收益就可以完全保證?！蹦持菔幸粐秀y行行長對記者直言，再說，二十多年的貸款，本身風(fēng)險就是很難預(yù)期的，就類似按揭貸款一樣，現(xiàn)在不論怎樣打折處理，誰能保證該房產(chǎn)今后不掉價、不被拆遷，基本上就是沒有辦法預(yù)計的，但銀行依然視按揭貸款為優(yōu)質(zhì)項目，就是因為二三十年后無論房子在否，還款者還在，利息收入還在。

    更關(guān)鍵的是，有業(yè)內(nèi)人士坦言，“20年后，當(dāng)年負(fù)責(zé)這筆貸款的領(lǐng)導(dǎo)人或早已不在其位，如果真的發(fā)生償付風(fēng)險，也與他們不相干?！保ㄓ浾?張茜 楊東照 范興龍）