????今年下半年以來，CPI迅速上行，10月更是飆升至4.4%，這對(duì)居民的理財(cái)能力提出了更高的要求。通脹時(shí)代下的理財(cái)選擇，無外乎股市、樓市、貴金屬市場(chǎng)以及部分抗通脹銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過，風(fēng)險(xiǎn)和收益始終相伴相生，想要獲取超過CPI的收益，投資者也得承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，記者深入到了各個(gè)市場(chǎng)，搜集到了最新最權(quán)威的觀點(diǎn)，投資者或許能從中找到方向。

????☆理財(cái)攻略：投資門檻低風(fēng)險(xiǎn)更大 黃金白銀收益雙

????◆◆出場(chǎng)人物：后悔沒早入場(chǎng)炒貴金屬的王先生：

????市民王先生告訴記者：“我是從去年9月底開始炒白銀的，當(dāng)時(shí)還覺得3800元/千克的點(diǎn)位有點(diǎn)高，后悔沒能早些入場(chǎng)。不過，一年以后銀價(jià)已經(jīng)上漲到了6585元/千克的高位了，整整翻了一番?！蓖跸壬嬖V記者，一年來，雖然CPI一直不斷上漲，記者了解到，如今黃金延期業(yè)務(wù)水漲船高，大量資金流入了貴金屬交易市場(chǎng)。

????記者了解到，國際金價(jià)由2010年1月29日的1080美元/盎司開始一路上漲，11月9日更是走出了1410.15美元/盎司的歷史新高。10個(gè)月來，金價(jià)漲幅已經(jīng)超過了30.5%。在強(qiáng)勢(shì)的漲幅下，島城貴金屬理財(cái)業(yè)務(wù)受到熱捧，涉足炒金的市民越來越多。采訪中，興業(yè)銀行青島分行高級(jí)理財(cái)師張保華表示：“出口增速放緩漸顯日本經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，歐洲第三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐明顯放緩，均是利空黃金的消息。 ”

????據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局12日發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)今年第三季度環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，復(fù)蘇步伐較前一季度明顯放慢。今年第二季度，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長(zhǎng)了1%，復(fù)蘇勢(shì)頭相當(dāng)強(qiáng)勁，而第三季度之所以放慢主要是因?yàn)榈聡?jīng)濟(jì)增速大幅下滑。作為歐元區(qū)第一大經(jīng)濟(jì)體，德國經(jīng)濟(jì)第三季度環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，而前一季度的增幅高達(dá)2.3%。分析人士認(rèn)為，歐元區(qū)第二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提速主要得益于出口拉動(dòng)，而今年下半年，全球貿(mào)易增長(zhǎng)放慢，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐會(huì)受到影響。 ”

????隨著黃金不斷刷新上漲紀(jì)錄，白銀也跟隨著邁出了大牛市的腳步。近日，記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，隨著白銀的一路走高，白銀理財(cái)再次成為市民的投資熱選。而就在投資者為黃金投資沾沾自喜的時(shí)候，白銀卻以迅雷不及掩耳之勢(shì)在短短三個(gè)月內(nèi)創(chuàng)下了50%的漲幅。記者了解到，從9月份至今，一路飆升，最高漲至6585元/千克，創(chuàng)下30年的歷史新高，漲幅高達(dá)40%以上，而同期黃金漲幅為11%。

????“白銀近期漲幅較大，加上白銀T+D產(chǎn)品的門檻相對(duì)較低，只要幾百元就能做一手，因此，近期來銀行開辦白銀理財(cái)業(yè)務(wù)的市民非常多。 ”某銀行貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

????島城銀行貴金屬業(yè)務(wù)開戶數(shù)近來激增，平均日交易金額已過幾千萬元。白銀儼然成為高企的CPI下抗通脹、跑贏CPI的有利投資產(chǎn)品。

????☆理財(cái)攻略：期限最好不超過一年 超短期理財(cái)比利率高的保本產(chǎn)品

????◆◆出場(chǎng)人物：青睞更安全理財(cái)方式的李大爺

????理財(cái)專家支招，抑制通脹，理財(cái)首選低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，比如銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品、債券基金等等。市民李大爺表示，與炒股這種高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品相比，他還是青睞“更安全”的理財(cái)方式。

????記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，回報(bào)率比一年期銀行存款利率高的銀行理財(cái)產(chǎn)品有很多，穩(wěn)健的市民可以尋找保本型的一年期理財(cái)產(chǎn)品，其回報(bào)率通常高至3%~4%。

????為了迎合老百姓對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，近期島城各家銀行紛紛推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，安全性很高，收益率略高于存款利率，期限從幾天到幾個(gè)月不等。據(jù)了解，這些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品近期銷售非常火爆，一經(jīng)上柜便在極短的時(shí)間內(nèi)被搶購一空。

????加息后，民生銀行部分期限6個(gè)月及6個(gè)月以上的中長(zhǎng)期產(chǎn)品的收益率提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，中信銀行期限在1年左右的部分產(chǎn)品收益率提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。但也有一些大型銀行的同類產(chǎn)品并未上調(diào)收益率，因此投資者在選擇時(shí)需要多做比較。

????“由于一些銀行理財(cái)產(chǎn)品是在加息前設(shè)計(jì)出的，相關(guān)資產(chǎn)池已經(jīng)配置好了，加息后無法上調(diào)收益率，但加息后設(shè)計(jì)的產(chǎn)品就有了提升收益率的空間。”島城某股份制商業(yè)銀行相關(guān)人士表示，“理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、報(bào)批到發(fā)行需要一段時(shí)間，因此理財(cái)產(chǎn)品全面上調(diào)收益率可能還要再等一段時(shí)間。”該人士指出，在通脹和加息預(yù)期強(qiáng)烈的背景下，投資者應(yīng)當(dāng)合理搭配理財(cái)產(chǎn)品的期限，目前仍然以購買期限較短的產(chǎn)品為宜，期限最好不超過1年，以免無法跟隨上調(diào)后的收益率。

????然而，買銀行理財(cái)產(chǎn)品也存在一定的限制，比如銀行理財(cái)產(chǎn)品門檻太高，數(shù)萬元級(jí)的投資起點(diǎn)讓很多人望塵莫及。交通銀行的“快捷理財(cái)”給季均金融資產(chǎn)達(dá)到1萬元人民幣的投資者開辟了理財(cái)之道，通過網(wǎng)上銀行、自助銀行、電話銀行、短信平臺(tái)等電子渠道，提供便捷服務(wù)和差異化功能定價(jià)等，引導(dǎo)客戶自助理財(cái)，給普通百姓的理財(cái)創(chuàng)造了條件。

????☆理財(cái)攻略：時(shí)間越長(zhǎng)收益越高 分紅險(xiǎn) 保障同時(shí)抗通脹

????◆◆出場(chǎng)人物：買分紅險(xiǎn)代替定期存款的張小姐

????分紅險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)。有投資功能的分紅險(xiǎn)也是抗通脹理財(cái)?shù)挠行Х绞?。市民張小姐甚至直接購買分紅險(xiǎn)來代替定期存款。

????實(shí)際上，分紅險(xiǎn)是傳統(tǒng)固定預(yù)定利率的壽險(xiǎn)產(chǎn)品增加了分紅功能，因此具有風(fēng)險(xiǎn)較小的特點(diǎn)。目前，分紅險(xiǎn)的投資渠道主為國債、企業(yè)債、協(xié)議存款、基金等。由于保險(xiǎn)公司的協(xié)議存款利率本來就高于普通利率，加息后利率隨之上調(diào)，因此分紅險(xiǎn)收益也隨著加息“水漲船高”，這也是業(yè)內(nèi)將分紅險(xiǎn)成為抵抗通脹工具的原因。數(shù)據(jù)顯示，目前保險(xiǎn)業(yè)整體的分紅收益水平保持在3.5%~5%，個(gè)別優(yōu)秀的公司收益達(dá)到7%以上。尤其是保險(xiǎn)資金擴(kuò)大了投資有價(jià)證券的范圍，允許投資不動(dòng)產(chǎn)，未來分紅險(xiǎn)的收益預(yù)期看漲。

????保險(xiǎn)顧問提醒：“從理財(cái)收益角度看，分紅險(xiǎn)是抵抗通脹不錯(cuò)的產(chǎn)品，但市民還是應(yīng)從本質(zhì)上看待保險(xiǎn)，首先要將其看作一款保障人身健康的保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前分紅險(xiǎn)的投資期限大多在5年以上，適合收入穩(wěn)定的投保人，尤其是年輕人購買，保障的同時(shí)又可以抗通脹。但是這類產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，中途退保只能按保單的‘現(xiàn)金價(jià)值’套現(xiàn)，有可能損失本金。因此，購買分紅險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是購買保障，并讓保障資金不隨時(shí)間縮水。 ”

????另外，保險(xiǎn)顧問還建議，由于當(dāng)前市面上已有近百種分紅險(xiǎn)，選擇分紅險(xiǎn)首先要看保險(xiǎn)范圍和返還方式。分紅險(xiǎn)分得紅利后，市民如果不是急需用錢，最好不要取出，享受累積生息，時(shí)間越長(zhǎng)收益越高。

????外幣理財(cái)分享外幣升值收益

????◆◆出場(chǎng)人物：購匯3000澳元投資的劉先生

????在人民幣升值背景下，一度被冷落的外幣理財(cái)產(chǎn)品再度逆市狂發(fā)。市民劉先生在中國銀行購匯3000澳元準(zhǔn)備投資。自今年二次“匯改”以來，不少商業(yè)銀行曾大幅減少外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量。不過據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，上周共有11家商業(yè)銀行發(fā)行了74款外幣理財(cái)產(chǎn)品，較前周增加了56款。

????事實(shí)上，投資者購買外幣理財(cái)產(chǎn)品一方面是賺取產(chǎn)品運(yùn)作的收益，另一方面則是分享該幣種升值的利益。在此之前，我國進(jìn)入加息通道、“熱錢”涌入的風(fēng)險(xiǎn)加大、人民幣升值壓力增加等因素，導(dǎo)致外幣投資風(fēng)險(xiǎn)加大，各大銀行紛紛對(duì)外幣理財(cái)產(chǎn)品抱冷淡態(tài)度。不過，隨著近期外匯市場(chǎng)匯率之爭(zhēng)愈演愈烈，外幣理財(cái)產(chǎn)品或許將迎來新的投資機(jī)會(huì)。

????雖然外幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不小，但以到期的理財(cái)產(chǎn)品來看，外幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率明顯高于其他類別的產(chǎn)品。在上周到期的中國銀行兩款澳元幣種的債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品收益率分別達(dá)到5%和4%，投資期限分別為185天和62天，遠(yuǎn)高于同期限澳元銀行存款利率；交通銀行曾發(fā)行的一款澳元幣種的債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品，投資期限為184天，到期收益率達(dá)到了4.55%，這一收益率跑贏了同期限澳元銀行存款利率和其他多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的收益率。鑒于此，島城某銀行理財(cái)師表示，外幣理財(cái)產(chǎn)品并不是絕對(duì)“碰不得”，而是要根據(jù)幣種和投資者的風(fēng)險(xiǎn)接受能力而異。他建議，投資者在選擇外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以將目光投向一些高收益貨幣，如澳元和加元。風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的客戶則可以投資結(jié)構(gòu)型外幣產(chǎn)品。(李菁 劉倩 石曉靜)