上周，證監(jiān)會發(fā)審委工作處副處長王小石因涉嫌向申請上市的企業(yè)出售發(fā)審委委員名單而被逮捕，該事件在市場上引起了很大的震動。根據規(guī)定，在審核企業(yè)上市過程中，只有當參加發(fā)審委會議的７名委員中５名同意，才算通過。因此，一些申請上市的企業(yè)便想方設法獲得審核本企業(yè)的委員名單，以便在會議前進行暗箱操作。王小石與他人
合伙成立了一家財經公關公司，其主要業(yè)務之一，便是向這些企業(yè)出售發(fā)審委委員名單。
企業(yè)上市路徑中處處都有權力尋租的空間，即使在發(fā)審委改革之后。
“證監(jiān)會官員出事大都集中在發(fā)行部門，王小石是證監(jiān)會十多年中被有關部門帶走的為數很少的幾個人之一�！毕⑷耸客嘎墩f，“王小石涉嫌受賄的金額在３０萬至４０萬元之間，這也是其初步交代的金額，也是他在某一單業(yè)務中獲得的‘報酬’�！�
“企業(yè)在上市前、或上市后再融資時，一般都會有一個專門的班子駐守京城跑會，這其中，有相當情況下都是由公關人士為企業(yè)出面�！蹦橙掏缎腥耸勘硎�。
不惜血本搞“公關”
在以往，有不少公司的上市發(fā)行費用高達三五千萬元。知情人士透露，這其中只有一兩千萬元是給券商等中介機構的正常費用，而大多數則是不明不白的“公關”費用。而即便如此，企業(yè)在扣除整個上市過程中所花全部費用后仍獲利不菲，這也是企業(yè)即使達不到上市條件，也要拼命公關的原因所在。
據筆者了解，今年一家企業(yè)的再融資計劃上報后，有競爭對手舉報其財務造假、偷稅漏稅，達不到相關標準。然而舉報材料被遞交到證監(jiān)會及發(fā)審委之后，企業(yè)很快就獲得了這份材料，旋即派出專門人士駐守京城公關。為防止媒體過分炒作影響方案獲批，該企業(yè)一方面阻止媒體刊發(fā)負面新聞，一方面加緊活動，使其審核提前。公司的相關人員甚至提前知道公司什么時候上會，是哪幾位發(fā)審委委員審查其材料。最后的結果是，該企業(yè)比預定時間提前兩個月過會并成功實現(xiàn)了再融資計劃。
“我現(xiàn)在的全部任務就是保證再融資計劃的順利進行，如果事成，公司將獎勵１００萬元。”一位與該公司高層相當熟悉的記者這樣轉述負責該項目公關人士的話。
財經公關“潛規(guī)則”
“企業(yè)上市是有潛規(guī)則的。”一家正在上市審批中的企業(yè)老總直言不諱，“其實我們就是怕麻煩。以前不知道上市的手續(xù)這么復雜，進入程序后才知道什么叫管理者�！�
據反映，每當有財經公關在中間斡旋時，企業(yè)“辦事”會省下不少精力和時間。因為他們“人頭熟，好辦事”。
從審批制到核準制再到保薦人制，企業(yè)為上市可謂殫精竭慮。在企業(yè)上市過程中，從券商的輔導改制、重組包裝，到審計師事務所的資產審定，再到發(fā)審委的最后“點頭”的每一個環(huán)節(jié)，我們都可以發(fā)現(xiàn)大量的腐敗行為。這種行為帶來的直接后果，便是上市公司的“變臉表演”和投資價值的難以確定。
筆者曾聽一位知情人士講述一家地方券商推薦企業(yè)上市的艱難歷程。由于這家“倔強”的券商拒絕向相關部門“公關”，結果其輔導的公司審批文件三次遞交、三次被拒，至今未批。試想，如果撇開公司質量的問題，單單就公關行為而論，若此類尋租行為不被杜絕，上市公司的質量又怎能得到保證呢？在不公開不問責的體制下，發(fā)審委委員僅憑著個人道德良心行使權力，誰又能保證這個“交易”的公正和公平呢？
制度的先天缺失，使得企業(yè)為上市使出渾身解數，財經公關公司便應時而生。
“我們是２００３年上市的，當初要是沒有財經公關幫著疏通各層關系，沒準到現(xiàn)在還在外邊等著呢！”一家滬市上市公司的董秘坦率地告訴記者，“當時我們報送的申請材料中有硬傷，險些被擱置。多虧為我們做財經公關的那家公司路子硬，通過他們在上頭做工作，最后總算過關了�！�
事實上，審批機構一般以報批材料為準，這些材料經過律師事務所、會計師事務所和資產評估機構把關。而這些金融中介機構也是以企業(yè)送來的一手資料為依據，進行法律和會計核查。換句話說，只要沒有舉報，審批機構就無法或者很難發(fā)現(xiàn)問題。
在發(fā)審委調查的關鍵環(huán)節(jié)，經圈內某知名人士的“點撥”，該企業(yè)聘請了一家財經公關公司做企業(yè)的上市顧問，負責向上公關，該企業(yè)終于涉險過關。談及此事，這位董秘至今一聲嘆息：“我們也不想這么做，但情勢逼人�。 �
對于花了多少“公關費用”，這位董秘表示具體數字不便透露。但據記者多方了解，其公關費用保守估計在３００萬元到５００萬元之間。
“鏈條”到底有多長？
除直接公關外，更多的公關體現(xiàn)在“功夫”外�，F(xiàn)任２５名發(fā)審委委員中，除了來自北京大學、發(fā)改委、國資委的三名成員，其余都來自證監(jiān)會、交易所、證券公司、會計師事務所與律師事務所。
自新發(fā)審制度運作以來，證監(jiān)會沒有公開譴責過任何一位發(fā)審委委員，但業(yè)內人士直言，發(fā)審委委員的身份與其所在的工作圈子，會為他們帶來一些額外的“身份”收益。
據消息人士透露，一些會計師事務所與律師事務所在其工作人員擔任發(fā)審委委員后，不少公司慕“名”而來，事務所盈利水平成倍提升。
一位財經公關公司董事總經理在信誓旦旦表明自己的清白之后坦承，市場上的確有一些財經公關公司在做向上公關活動，出錢的是那些想上市等待過會的企業(yè)，收錢的則是掌握種種權力的官員和委員，而公關公司則起到了中間人的作用。
“開這類財經公關公司的人，有離開證監(jiān)會的官員、投行人士以及在一些證券類媒體從業(yè)的人員�！毕⑷耸勘硎荆爱斎灰灿斜旧硎亲C監(jiān)會的工作人員，利用其親戚朋友合伙開公司，王小石就屬此類。公關費用的多少則視其項目的難度，比如有些企業(yè)想提前過會，有的財務指標存在瑕疵，有的存在過度包裝，有的材料甚至完全虛假。前者費用一般在幾十萬元，后者則至少在數百萬甚至上千萬元。但通常最低的公關費用都在２０萬元以上�！�
盡管目前看來，王小石案與新發(fā)審委無關。但市場人士相信，新的發(fā)行審核制度并不能完全杜絕腐敗。中小企業(yè)板在推出之初就受到市場的質疑，江蘇瓊花事件等無不與新的發(fā)審委相關。然而，盡管市場質疑的聲音不絕于耳，但發(fā)審委卻從未對此發(fā)表過任何看法，權力尋租的真相最終還是被王小石“不小心”揭開了。
拔起王小石這棵“蘿卜”，究竟會帶出什么“泥”來呢？（據中國經營報）
第一鏈接
證監(jiān)會副主席屠光紹：買賣名單現(xiàn)象已不存在
在１１月２０日舉行的２００４中國國際金融論壇上，針對近日鬧得沸沸揚揚的“王小石事件”，中國證監(jiān)會副主席屠光紹表示，中國證券發(fā)行機制已經進行重大調整，買賣發(fā)審委委員名單的現(xiàn)象已不存在。
屠光紹表示，證監(jiān)會正在積極完善發(fā)審委制度，增加其透明度和公開性，并對機制進行了重大調整�，F(xiàn)在負責審核企業(yè)上市資質的發(fā)審委委員名單都是公開的，每個企業(yè)都知道具體負責審核的委員名字，因此買賣發(fā)審委名單的現(xiàn)象已經不存在了。
經濟快評
王小石是誰的殉葬品？
４３歲的王小石在２００４年身敗名裂，被人送進了拘留所，全中國的股民都在第一時間找到了一只落水的替罪羔羊，全部的臟水都倒上了王小石的腦袋，王小石案成為中國證監(jiān)會反腐的標志。王小石的仕途走到這種地步，也只有一個字可以形容，那就是背。
俗話講，點背不能怨社會。王小石只是中國證監(jiān)會發(fā)審委工作處的一個副處長，一個在中央部級單位行政級別差不多最低的一個小官僚，無論從年齡還是從經歷都可以看出來，王小石其實是這個利益場中沒有什么權勢，也沒有什么背景的小人物。這個小人物犯的也不是什么十惡不赦的罪惡，只不過是向相關的上市公司透露了發(fā)審委的人員組成，千不該萬不該的是拿了人家２０萬元的好處費，結果還被知情人告到了檢察院。
王小石案引發(fā)的憤怒令人警醒。
警醒之一，王小石只是出賣發(fā)審委人員名單就可以索賄２０萬元，那么手中掌握上市公司命運的發(fā)審委員一旦出賣良心又將如何？事實是伴隨王小石案議論最多的就是發(fā)審委委的大改組，不管正常與否，發(fā)審委的公信力都嚴重下降。
警醒之二，發(fā)審委的名單是怎么成為機密的，要對誰保密？這種保密置“三公”于何種地步？這樣的保密為暗箱操作提供了可能。
警醒之三，發(fā)審委的工作流程實際是走過場，形同虛設。２００４年發(fā)審委過會峰期，發(fā)審委頻頻開會，人均一天的審讀量是６０萬字，看都看不過來，又審什么審？
發(fā)審委的職責是什么？根據證監(jiān)會的規(guī)定，“審核股票發(fā)行申請是否符合公開發(fā)行股票的條件；審核保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等證券中介機構及相關人員為股票發(fā)行所出具的有關材料及意見書；審核中國證監(jiān)會有關職能部門出具的初審報告，依法對股票發(fā)行申請?zhí)岢鰧徍艘庖��！?
水皮和不少上市公司有聯(lián)系，沒有過會的公司之所以要削尖腦袋搞到發(fā)審委的名單，其實未必都要拉人家下水，更多的只是想和發(fā)審委的委員套近乎，想方設法讓人家去實地看一下，眼見為實，否則你審核那堆紙有什么意義？
當然，一看生、二看熟、三看就會有感情，吃點喝點拿點難免，犯罪的成本就太大了，大家自然會有掂量。
有人說，中國股市都快變成垃圾場了，證監(jiān)會這么多年沒有人出事是不正常的，出事是正常的，那憑什么倒霉的卻是王小石這樣的邊緣人物？
小時候看雨果的《悲慘世界》，別的情節(jié)都忘了，但是冉阿讓在扉頁上的那句話怎么也忘不掉。“當一個人內心充滿黑暗的時候，他就會犯罪，有罪的不是犯罪的人，而是制造黑暗的人�！�
是誰制造了王小石心中的黑暗，王小石又是誰的殉葬品？（水皮）
特約編輯：部落
