晚報(bào)訊
昨天《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）出臺(tái)�！兑庖姟啡婧w了資本市場(chǎng)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)，將成為資本市場(chǎng)的綱領(lǐng)性文件。其中對(duì)市場(chǎng)全流通、開辟創(chuàng)業(yè)板、保險(xiǎn)資金入市等問題的闡述也格外醒目。
《意見》分為九條，從政策層面、市場(chǎng)體系、投資品種、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)監(jiān)管到對(duì)外開放等各個(gè)方面進(jìn)行了規(guī)范，全面涵蓋了資本市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。
充分認(rèn)識(shí)發(fā)展資本市場(chǎng)的意義
大力發(fā)展資本市場(chǎng)是一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略任務(wù)，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)本世紀(jì)頭20年國(guó)民經(jīng)濟(jì)翻兩番的戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。一是有利于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更大程度地發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能，將社會(huì)資金有效轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資。二是有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略性改組，加快非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是有利于提高直接融資比例，完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高金融市場(chǎng)效率，維護(hù)金融安全。
指導(dǎo)思想和任務(wù)
推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的任務(wù)是：以擴(kuò)大直接融資、完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系、更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用為目標(biāo)，建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善、運(yùn)行安全的資本市場(chǎng)。要圍繞這一目標(biāo)，建立有利于各類企業(yè)籌集資金、滿足多種投資需求和富有效率的資本市場(chǎng)體系；完善以市場(chǎng)為主導(dǎo)的產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理并舉、股票融資與債券融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。
進(jìn)一步完善相關(guān)政策
完善證券發(fā)行上市核準(zhǔn)制度。
拓寬證券公司融資渠道。
繼續(xù)支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長(zhǎng)期資金。完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理辦法，制定證券公司收購(gòu)兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。穩(wěn)步開展基金管理公司融資試點(diǎn)。
積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題。
規(guī)范上市公司非流通股份的轉(zhuǎn)讓行為，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。穩(wěn)步解決目前上市公司股份中尚不能上市流通股份的流通問題。在解決這一問題時(shí)要尊重市場(chǎng)規(guī)律，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展，切實(shí)保護(hù)投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益。
健全資本市場(chǎng)體系
建立多層次股票市場(chǎng)體系。積極穩(wěn)妥發(fā)展債券市場(chǎng)。穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)。
提高上市公司質(zhì)量
上市公司的質(zhì)量是證券市場(chǎng)投資價(jià)值的源泉。上市公司董事和高級(jí)管理人員要把股東利益最大化和不斷提高盈利水平作為工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。
規(guī)范上市公司運(yùn)作。
完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，真正形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理者之間的制衡機(jī)制。強(qiáng)化董事和高管人員的誠(chéng)信責(zé)任，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度。規(guī)范控股股東行為，對(duì)損害上市公司和中小股東利益的控股股東進(jìn)行責(zé)任追究。完善市場(chǎng)退出機(jī)制。
促進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)
規(guī)范發(fā)展
把證券、期貨公司建設(shè)成為具有競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全證券、期貨公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。
提高監(jiān)管水平
發(fā)揮行業(yè)自律和輿論監(jiān)督作用。要發(fā)揮證券期貨交易所、登記結(jié)算公司、證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)、律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估等行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理作用。要引導(dǎo)和加強(qiáng)新聞媒體對(duì)證券期貨市場(chǎng)的宣傳和監(jiān)督。
防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
營(yíng)造良好的資本市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)系到國(guó)家的金融安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
嚴(yán)厲打擊證券期貨市場(chǎng)違法活動(dòng)。
認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)
嚴(yán)格履行我國(guó)加入世貿(mào)組織關(guān)于證券服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的承諾。鼓勵(lì)具備條件的境外證券機(jī)構(gòu)參股證券公司和基金管理公司，繼續(xù)試行合格的境外機(jī)構(gòu)投資者制度。
●明確全流通原則和方向●正式提出設(shè)立創(chuàng)業(yè)板計(jì)劃
●鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金直接入市●強(qiáng)調(diào)上市公司質(zhì)量“白皮書”
直面敏感問題晚報(bào)訊昨天，被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“中國(guó)證券市場(chǎng)白皮書”終于露出真面目。該文件共九條內(nèi)容，是政府部門首次針對(duì)證券市場(chǎng)頒布的“大政方針”，因此被證券界公認(rèn)為是中國(guó)證券市場(chǎng)13年歷史中首個(gè)“白皮書”。
明確全流通問題
《意見》中最令人關(guān)注的是“進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展”部分中的相關(guān)內(nèi)容，其中涉及了諸多投資者關(guān)心的敏感問題。針對(duì)全流通問題，白皮書明確了兩個(gè)觀點(diǎn)，一是在穩(wěn)定和發(fā)展中解決，二是切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。由此，白皮書不僅表明全流通的原則和方向，同時(shí)也進(jìn)一步推動(dòng)了全流通的實(shí)施進(jìn)程。
二板市場(chǎng)重新啟動(dòng)
其次是再度升溫的創(chuàng)業(yè)板問題，證監(jiān)會(huì)主席尚福林曾經(jīng)提到的“分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，拓展中小企業(yè)融資渠道”的說法成為白皮書的重要內(nèi)容。此次正式提出設(shè)立創(chuàng)業(yè)板的計(jì)劃，也預(yù)示著二板市場(chǎng)在擱置三年之久后的重新啟動(dòng)。
追究高管責(zé)任
此外，白皮書中還用相當(dāng)?shù)钠鶑?qiáng)調(diào)了上市公司質(zhì)量和市場(chǎng)中介規(guī)范問題，提出將建立退市公司高管人員失職的責(zé)任追究機(jī)制，以切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
河北省下發(fā)紅頭文件 不再追究民企“原罪”
晚報(bào)訊
據(jù)北京青年報(bào)報(bào)道，日前，河北省發(fā)文件作出規(guī)定：對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)業(yè)初期的犯罪行為如已超追訴時(shí)效將不得啟動(dòng)刑事追訴程序。
從年初召開的河北省“兩會(huì)”到現(xiàn)在，河北省一個(gè)紅頭文件受到越來越多的人關(guān)注，該文件首次提出民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)業(yè)初期的犯罪行為，超過追訴時(shí)效的，司法機(jī)關(guān)不得啟動(dòng)刑事追訴程序。此間人士分析，這意味著政府不再追究民企“原罪”。
該文件有5個(gè)方面的突破。
河北省民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家是“30條”最大的受益者，文件第七條規(guī)定，對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)業(yè)初期的犯罪行為，已超過追訴時(shí)效的，不得啟動(dòng)刑事追訴程序；在追訴期內(nèi)的，要綜合考慮犯罪性質(zhì)、情節(jié)、后果、悔罪表現(xiàn)和所在企業(yè)在當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，依法減輕、免除處罰或判處緩刑。
“30條”的第二個(gè)突破是把“法律沒有明令禁止的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為就可以大膽做”等內(nèi)容寫進(jìn)省級(jí)文件中。該文件規(guī)定，對(duì)法律規(guī)定不明確或法律未予規(guī)定的經(jīng)營(yíng)行為，要按照有利于發(fā)展的原則予以處理；對(duì)產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)稅體制、涉外經(jīng)濟(jì)體制、國(guó)有企業(yè)改革、農(nóng)村改革過程中的各類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為，只要符合改革的政策和方向，只要不是法律法規(guī)明令禁止的，允許大膽探索，不追究法律責(zé)任。
第三個(gè)突破是對(duì)于國(guó)家工作人員參與招商引資活動(dòng)進(jìn)行保護(hù)。
第四個(gè)突破是試行市場(chǎng)主體遵守法律情況的誠(chéng)信公告制度。
第五個(gè)突破是“依法維護(hù)娛樂場(chǎng)所等特種行業(yè)及其從業(yè)人員的合法權(quán)益”，公安機(jī)關(guān)在檢查上述場(chǎng)所時(shí)，除必須立即處置的治安、刑事案件外，一切檢查、調(diào)查工作，必須報(bào)經(jīng)縣級(jí)以上公安局長(zhǎng)批準(zhǔn)，并持有載明具體事由的局長(zhǎng)令；任何組織和個(gè)人不得隨意進(jìn)行檢查和調(diào)查。
●新聞鏈接追訴時(shí)效
追訴時(shí)效是指我國(guó)刑法規(guī)定的對(duì)犯罪分子追究刑事責(zé)任的有效期限。除有特別規(guī)定的，超過法定追訴期限的，不得對(duì)犯罪分子進(jìn)行追訴，已經(jīng)追訴的，應(yīng)當(dāng)撤銷，或者不起訴，或者終止審理。
在追訴期限以內(nèi)又犯罪的，前罪追訴的期限從犯后罪之日起計(jì)算。
觀點(diǎn)交鋒
豁免原罪是一大進(jìn)步上個(gè)世紀(jì)80年代和90年代初期，當(dāng)民營(yíng)企業(yè)家開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，他們的許多行為是違背當(dāng)時(shí)的法律和當(dāng)時(shí)的政策的，可以說當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)的制度，包括法律制度，從根本上說，很不利于私人企業(yè)家創(chuàng)業(yè)�？紤]到這種背景，籠統(tǒng)地談?wù)撈髽I(yè)家的“犯罪”，可能有點(diǎn)不近人情。如果說中國(guó)企業(yè)家有原罪的話，那么當(dāng)時(shí)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是要負(fù)相當(dāng)?shù)呢?zé)任的。河北豁免民企原罪，是一大進(jìn)步，是與時(shí)俱進(jìn)的表現(xiàn)。
與反腐精神相違背民企經(jīng)營(yíng)者初期犯罪行為有些是同國(guó)家機(jī)關(guān)內(nèi)少數(shù)干部的腐敗緊密相連的。既然“不追究民企原罪”，是不是對(duì)少數(shù)黨員干部的腐敗“原罪”也不追究了呢？將犯罪行為掩蓋幾年并不難，幾年一過，不僅合法了，不追究了，還能發(fā)大財(cái)，何樂而不為？所以在客觀上，河北省的這個(gè)決定一旦實(shí)施，可能不僅會(huì)保護(hù)一些民企中過去的犯罪行為，還會(huì)鼓勵(lì)某些民企新的犯罪行為；可能不僅會(huì)保護(hù)少數(shù)黨員干部中過去的腐敗，還會(huì)鼓勵(lì)某些黨員干部搞新的腐敗。因此這個(gè)決定是同黨中央國(guó)務(wù)院有關(guān)加強(qiáng)法制建設(shè)、加大反腐力度的精神相違背的。
據(jù)北京青年報(bào)等編輯整理
